$115.95 /หุ้น
P/E Forward: 18.7x
P/E Trailing: N/A ⚠️
vs 52W High ($222.59): -47.9%!
vs 52W Low ($56.01): +107.0%
📊 Analyst Target: $143.18 (+23.5%) | Recommendation: BUY ✅
EPS Trailing: -$0.82 ⚠️
EPS Forward: $6.21 (+857%!)
Book Value: $6.00
Beta: 0.90 (low volatility)
⚠️ DEEP VALUE PLAY — ราคาลงมา 48% จากจุดสูงสุด!
- ราคา $115.95 ลงมา 48% จาก 52W High $222.59 — เกิดจาก Macro Sell-off ไม่ใช่ปัญหาพื้นฐาน
- EPS Trailing -$0.82 — ยังขาดทุนเพราะลงทุน R&D สูงมาก | แต่ forward EPS คาด $6.21
- Revenue Growth +31.7% YoY — โตเร็วมาก และยังคงเติบโตต่อเนื่อง
- FCF $1.44B บวกมาก — สร้างเงินสดได้จริง แม้ Net Income ยังขาดทุน
- ธุรกิจ SaaS แบบ subscription — recurring revenue สูง, low churn
📊 Q3 FY2026 (ล่าสุด — 31 มี.ค. 2026) — โตต่อเนื่อง!
📦 Revenue Breakdown — โครงสร้างธุรกิจ SaaS
Jira, Confluence, Bitbucket — Dev Tools
▸ Jira (Project Management), Confluence (Knowledge Base), Bitbucket (Git) — เป็น standard ของ Dev teams ทั่วโลก
Professional Services + Support
▸ Enterprise onboarding, training, และ implementation services
💡 TEAM คือ Collaboration & Dev Tools SaaS — ผู้นำระดับโลกใน software development tools | Jira เป็น standard สำหรับ Agile project management | ลูกค้า: 85% ของ Fortune 500 | Gross Margin 84.8% สูงมาก — software มี margin สูงมาก | FY2025 Revenue $5.22B โต +19.7% YoY | คาด FY2026 จะโต ~20%+ ต่อเนื่อง
🔄 Deep Value Story — ทำไมถึงน่าสนใจตอนนี้?
- 📉 ราคาลง 48% จาก 52W High — จาก $222 → $116 | เกิดจาก market sell-off, ไม่ใช่ปัญหาพื้นฐาน
- 📈 Revenue +31.7% YoY — โตเร็วมากในกลุ่ม enterprise SaaS | FY2022 $2.8B → FY2025 $5.22B (3 ปี โต 86%)
- 💰 Gross Margin 84.8% สูงมาก — Software platform มี margin สูงกว่าคู่แข่งหลายเท่า
- 💵 FCF $1.44B บวกมาก — สร้างเงินสดได้จริง แม้ยังขาดทุน net income | เป็น cash-generating business
- 🎯 Analyst คาด EPS $6.21 FY2026 — ถ้าเป็นจริง P/E forward แค่ 18.7x ถูกมากสำหรับหุ้นโต 32%
- 📊 Cloud Migration Ongoing — Data Center → Cloud กำลัง drive ให้ revenue ขยายตัวต่อเนื่อง
📊 ผลประกอบการรายปี (Fiscal Year)
| Metric | FY2025 | FY2024 | FY2023 | FY2022 |
|---|
| Total Revenue |
$5.22B |
$4.36B |
$3.53B |
$2.80B |
| Revenue YoY |
+19.7% |
+23.5% |
+26.1% |
+31.7% |
| Gross Profit |
$4.32B |
$3.56B |
$2.90B |
$2.35B |
| Gross Margin |
82.8% |
81.7% |
82.0% |
83.9% |
| Operating Income |
-$130M |
-$117M |
-$345M |
$70M |
| Net Income |
-$257M |
-$301M |
-$487M |
-$520M |
| EPS (TTM) |
-$0.82 |
-$0.97 |
-$1.57 |
-$1.69 |
⚠️ Net Income ยังขาดทุนทุกปี แต่ improving trend ชัดเจน: -$520M → -$487M → -$301M → -$257M | Operating Income ลดขาดทุนจาก -$345M → -$130M | คาดว่า FY2026 จะพลิก Net Income เป็นบวก (Analyst consensus EPS $6.21)
📊 ผลประกอบการไตรมาส (ล่าสุด 4 ไตรมาส)
| ไตรมาส | รายได้ | Gross Profit | Op. Income | Net Income |
|---|
| Q3 FY2026 (ล่าสุด ⚠️) |
$1,787M |
$1,514M |
-$56M |
-$98M ❌ |
| Q2 FY2026 |
$1,586M |
$1,342M |
-$48M |
-$43M |
| Q1 FY2026 |
$1,433M |
$1,210M |
-$96M |
-$52M |
| Q4 FY2025 |
$1,384M |
$1,173M |
-$28M |
-$24M |
📌 ทุกไตรมาสยังขาดทุน แต่ operating loss ลดลงต่อเนื่อง | Q3 FY2026 revenue +31.7% YoY — growth ยังแรงมาก | คาดว่า FY2026 จะพลิกเป็นกำไร
🔴 ควรระวัง: Financial Risks
- Current Ratio 0.70 < 1.0 ⚠️ — สภาพคล่องต่ำ | หนี้สินหมุนเวียนมากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน | แต่ FCF บวก $1.44B ช่วยชดเชย
- Net Debt -$1.07B (Net Cash) — เงินสด $2.51B > หนี้ $0.99B = สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง
- Trailing EPS ติดลบ -$0.82 — ยังไม่มีกำไรสุทธิ | Forward P/E 18.7x ใช้ projected EPS
- Revenue Growth ชะลอ — จาก 31.7% → 19.7% YoY | ขนาดใหญ่ขึ้น = growth % ลดลงตามธรรมชาติ
- แข่งขันกับ Microsoft (Azure DevOps), GitHub, Notion — มีทรัพยากรมากกว่ามาก
- Dividend Yield: None — ไม่จ่ายปันผล | เป็น pure growth play
📰 ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ TEAM
💰 สุขภาพการเงิน
💵
เงินสด
$2,513M
Cash & Equivalents ✅
🏦
หนี้ระยะยาว
$988M
Long-Term Debt
💧
FCF
$1,437M
Free Cash Flow ✅
📈
OCF
$1,249M
Operating CF ✅
Net Cash+$1,525M ✅
Current Ratio0.70x ⚠️
Book Value/Share$6.00
D/E Ratio0.45x ✅
P/FCF13.4x
Market Cap$29B
✅ Net Cash +$1.53B (เงินสด $2.51B > หนี้ $0.99B) — สถานะทางการเงินแข็งแกร่งมาก | FCF $1.44B, OCF $1.25B — สร้างเงินสดได้ดีมาก | D/E 0.45x ต่ำ | ⚠️ Current Ratio 0.70x ต่ำกว่า 1 — ต้องติดตาม cash conversion
✅ จุดเด่น / จุดแข็ง
- 📉 ราคาลง 48% จากจุดสูงสุด $222 — Deep value | ซื้อในราคาที่ถูกมากเมื่อเทียบกับ fundamentals
- 📈 Revenue Growth +31.7% YoY — โตเร็วมากในกลุ่ม enterprise SaaS | 3 ปี โตจาก $2.8B → $5.22B
- 💰 Gross Margin 84.8% สูงมาก — Software platform มี margin สูงกว่าคู่แข่งหลายเท่า
- 💵 FCF $1.44B บวกมาก — สร้างเงินสดได้จริง แม้ยังขาดทุน net income
- 📊 Net Cash +$1.53B — สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง | มีพื้นที่ลงทุนต่อ
- 🎯 Analyst Target $143.18 (+23.5%) — Upside ชัดเจนจาก current price $116
- 🤖 AI-Powered Jira — AI integration กำลังเพิ่ม competitive advantage
- 🌍 85% of Fortune 500 — Customer base ขนาดใหญ่มาก | low churn | subscription model
⚠️ จุดด้อย / ความเสี่ยง
- 🔴 Current Ratio 0.70 < 1.0 ⚠️ — สภาพคล่องต่ำมาก | หนี้สินหมุนเวียน > สินทรัพย์หมุนเวียน | แต่ FCF บวกช่วยชดเชย
- 🔴 Trailing EPS ติดลบ -$0.82 — ยังไม่มีกำไรสุทธิ | ถ้า FY2026 EPS forecast ไม่เป็นจริง = ราคาลงหนัก
- 📉 Revenue Growth ชะลอตัว — จาก 31.7% → 19.7% | ขนาดใหญ่ขึ้น = growth % ลดตามธรรมชาติ
- ⚔️ แข่งขันกับ Big Tech (Microsoft Azure DevOps, GitHub, Notion) — มีทรัพยากรมากกว่ามาก
- 🍎 Competition from Open Source (GitLab, Jenkins) — มี free alternatives ในตลาด
- 💸 ไม่จ่าย dividend — เป็น pure growth play | ไม่มี income สำหรับ conservative investors
- 📊 P/E Trailing ไม่มี — เพราะยังขาดทุน | ยากที่จะเปรียบเทียบกับ profitable peers
🔄 เปรียบเทียบ Dev Tools / Collaboration SaaS บน NASDAQ
| บริษัท | ราคา | P/E Fwd | Revenue Growth | G.Margin | MC |
|---|
| TEAM 🚀 |
$115.95 |
18.7x |
+31.7% |
84.8% |
$29B |
| NOW (ServiceNow) |
$135.86 |
27x |
+22% |
76.6% |
$140B |
| CRM (Salesforce) |
$209.60 |
13.5x |
+13.3% |
77.6% |
$172B |
| WDAY (Workday) |
$157.23 |
12.5x |
+13.5% |
75.8% |
$39B |
หมายเหตุ: TEAM มี Revenue Growth สูงที่สุด (+31.7%) และ Gross Margin สูงที่สุด (84.8%) ในกลุ่ม | P/E 18.7x ถูกกว่า NOW มาก | ราคา $116 ลงมา 48% จาก 52W High — น่าสนใจมากสำหรับ growth investor
Atlassian Corporation (TEAM) เป็น Dev Tools SaaS ผู้นำระดับโลก (Jira, Confluence, Bitbucket), โตเร็วมาก +31.7% YoY, Gross Margin 84.8% สูงสุดในกลุ่ม, ราคาลงมา 48% จาก 52W High ทำให้ P/E forward แค่ 18.7x ถูกมาก, FCF $1.44B, Net Cash +$1.53B, สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง, Analyst Target $143 (+23.5%) แต่มี Trailing EPS ติดลบ -$0.82, Current Ratio 0.70x ต่ำ, Revenue Growth ชะลอจาก 31.7% → 19.7%, แข่งขันกับ Big Tech, ไม่จ่าย dividend | TEAM เป็น "DEEP VALUE GROWTH PLAY — ราคาลง 48% จากจุดสูงสุด, fundamental ดีมาก, กำไรกำลังจะพลิกเป็นบวก FY2026, ถ้า EPS $6.21 จริง = P/E 18.7x ถูกมากสำหรับหุ้นโต 32% | แนะนำ: SPECULATIVE BUY — เหมาะสำหรับคนรับความเสี่ยงได้ | ราคา $116 คุ้มค่ามากเมื่อเทียบกับ 52W High $222 | ต้องติดตาม FY2026 earnings ว่าจะพลิกเป็นกำไรได้จริงไหม | ถ้า cloud migration สำเร็จ = upside มหาศาล